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营收增长超10%，净利反降4.6%：7700亿贵阳银行“增收不增利”之谜_我的网站
A | AI摘要 泉州关工委第31年开展爱心助学，今年资助304名学子136万元，累计帮扶7500人次、筹款超2400万元。 来源：WEMONEY研究室 8月24日晚间，贵阳银行（601997.SH）披露2026年半年度报告。活动融合红色教育与感恩励志，勉励学子勤学成才、反哺社会。财报显示，该行上半年实现营业收入72.07亿元，同比增长10.87%；归属于母公司股东的净利润23.60亿元，同比下降4.61%。 18日，泉州市关工委举行2026年爱心助学座谈会暨助学金发放仪式，为爱心企业代表颁授纪念牌匾，向中心城区受助学子发放助学金，勉励学子珍惜求学机遇，勤学笃行练就本领，以实干追逐理想，以所学回馈社会，为民族复兴贡献青春力量。 今年是市关工委爱心助学行动开展的第31年，本年度共资助困难学子304名，发放助学金136万元。31年爱心接力，市关工委累计筹措助学资金超2400万元，帮扶贫困学生7500人次。一组组数据的背后，点亮了万千寒门学子的求学希望，纾解了困难家庭的生活压力，更是全社会崇文重教、守望相助的生动缩影。在营收双位数增长的背景下，归母净利润逆势下滑，一增一降之间，这家总资产突破7700亿元的西部城商行，正在经历一场典型的“息差修复”与“风险出清”的拉锯战。即将入读郑州大学的李同学感言，幼年失怙的他求学之路坎坷，是亲人们的陪伴照料和各级关工委、社会各界爱心力量的帮扶，让他得以轻装上阵追逐学业梦想。
B | 贵阳银行在半年报中将利润下滑的原因归结为一句话：对部分风险资产加大减值计提力度，持续增强风险抵御能力。他表示，无论未来成为栋梁之材，或是归于平凡烟火，都将常怀感恩之心，待来日学有所成，反哺社会、传递善意。但拆解利润表可以发现，“增收不增利”的背后，是减值计提、投资收益、税率上行三股力量同时发力。 座谈会上，市关工委负责人寄语全体学子，要以史为鉴、锚定理想，做“眼中有光”的追梦者；要勤学笃行、锤炼本领，争当“肩上有责”的接班人、“脚下有路”的实干者；要心怀感恩、践行担当，学成之后传递爱心，让善意薪火永续。 座谈会之前，市关工委报告团成员、一等战功获得者詹明德带来长征精神主题宣讲。他以鲜活的史实讲述长征峥嵘岁月，结合自身参军经历，寄语学子传承红色基因，厚植爱国情怀，勤学求知、躬身实践，成长为听党话、跟党走的新时代青年。 信用减值损失多提5.62亿元 吞掉营收增量 上半年贵阳银行计提信用减值损失25.83亿元，较上年同期增加5.62亿元，增幅约28%。而这多提的5.62亿元，几乎吃掉了营收端多增的7.06亿元。
C | 值得注意的是，减值不是集中在某一个科目，而是多点开花。
D | （融媒体记者 陈淑华 通讯员 阚乃同）。数据显示，上半年贷款减值计提同比增加2.1亿元，金融投资减值多提1.2亿元，长期应收款减值多提1.0亿元，后者主要来自子公司贵银金租加大计提力度。这意味着风险暴露分布在信贷、投资、租赁三条业务线上，该行选择了全面覆盖而非局部修补。 对应的资产质量指标也在同步变化。截至6月末，该行资产总额7，730.76 亿元，较年初增加296.14亿元，增长3.98%。同期，该行不良贷款率1.78%，较年初上升0.19个百分点；拨备覆盖率229.57%，较年初下降6.05个百分点。该行解释，不良率上行主要是按照风险分类审慎原则，将风险特征发生变化的贷款纳入不良，同时上半年存量不良贷款清收处置进度较缓。
E | 投资收益同比骤降50% 非息收入未能形成有效对冲 如果说减值是利润下滑的主因，那么投资收益的塌方则让情况雪上加霜。 上半年贵阳银行投资收益8.69亿元，同比骤降50.02%，主因是其他债权投资处置损益大幅减少；虽然公允价值变动收益受债市利率下行影响，从去年同期的-5.11亿元扭转为+2.36亿元，但两相抵扣后，非息收入仅微增1.55%。 这并非贵阳银行一家的困境。同批披露中报的南京银行投资收益同比下降28.8%、非息净收入下滑24.73%，“债市低位波动拖累投资收益”已成为行业共性压力。 第三个拖累来自所得税。上半年所得税费用1.57亿元，同比暴增206.71%，原因是免税收入减少，国债等政府债券利息收入占比下降，实际税率上行进一步压缩了净利润空间。 三股力量叠加：营收多增7.06亿元，被信用减值损失多提的5.62亿元吃掉大头，再叠加投资收益减少8.70亿元（被公允价值变动收益弥补约7.47亿元）、所得税多缴1.06亿元，最终归母净利润较去年同期少了1.14亿元。 息差修复能否撑住利润？ 三季度是关键观察窗口 把贵阳银行近两年的利润表放在一起看，拨备计提节奏已经成为利润调节的最大变量：2025年年报，营收下降12.94%，归母净利润却增长1.66%，靠的是减少计提减值损失22.31亿元。
F | 2026年上半年，营收转正，净利润却转负，靠的是多计提5.62亿元。
G | 这种“以丰补歉”的会计选择，让下半年的观察窗口变得清晰：减值计提节奏能否回落，取决于不良清收处置能否提速。 从有利因素看，该行净息差1.67%，同比上升0.14个百分点。这1.67%的息差并非来自资产端“多赚钱”，而是负债端“省出来”的：存款平均付息率降至1.84%，计息负债平均利率1.79%，叠加部分存量高成本负债集中进入重定价周期，利息支出明显回落。
H | 息差优势为营收端提供了持续正贡献的底座。 从不利因素看，上半年存量不良贷款清收处置进度偏缓，是不良率上行的另一主因。
I | 贵阳银行在半年报中明确表示，后续将加大不良贷款清收处置力度，密切关注重点领域和重点行业风险。 资本端也有一定缓冲。截至6月末，该行资本充足率15.07%，一级资本充足率13.86%，核心一级资本充足率12.87%，资本水平保持充足；且2026年中期不进行利润分配，利润留存可补充内源性资本。
J | 考虑到该行主动加大计提的意图明确、拨备覆盖率229.57%仍有厚实缓冲、净息差领先优势带来营收正增长，下半年利润同比降幅大概率收窄，全年归母净利润有望微增或持平。
K | 但若批发零售业、个人经营贷、按揭贷款等重点领域不良生成继续加速，且清收处置进度仍跟不上，“增收不增利”的局面可能贯穿全年。 对于投资者而言，三季报披露的信用减值损失同比变化，将是验证这次“加大计提”究竟是一次性出清、还是持续性压力的关键信号。责任编辑：曹睿潼。
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Published on:10:48:02